Sau cuộc bầu cử Tổng thống Hoa Kỳ rất được mong đợi, Bitcoin đã đạt mức ATH mới là $75,4K. Nhìn tổng thể, sự biến động tiếp tục gia tăng khi dòng chảy vào on-chain tiếp tục nới rộng, cho thấy dòng nhu cầu mới liên tục đổ vào.
Bitcoin: Realized Cap Relative Net Position Change
Từ đầu tháng 9, dòng vốn ròng đổ vào Bitcoin đã tăng đáng kể, cho thấy sự gia tăng nhu cầu của các nhà đầu tư trong việc phân bổ vốn cũng như các nhà giao dịch chốt lời khi thị trường tăng trưởng mạnh.
Vốn hóa thực tế của Bitcoin (Realized Cap) đã tăng 3,8% trong 30 ngày qua, đây là một trong những mức tăng cao nhất kể từ tháng 1 năm 2023. Hiện tại, Realized Cap đang đạt giá trị cao nhất mọi thời đại là 656 tỷ USD, được hỗ trợ bởi dòng vốn ròng 2,5 tỷ USD trong 30 ngày.
Bitcoin: Net Realized Profit/Loss (Entity-Adjusted)
Làn sóng chốt lời mạnh vào mức cao nhất trong tháng 3 đã đạt đỉnh với khối lượng lợi nhuận thực hiện là 3,1 tỷ USD.
Sau khi thị trường hấp thụ đợt bán này trong suốt bảy tháng qua, cả lợi nhuận và thua lỗ thực hiện đều giảm về mức cân bằng. Điều này cho thấy sự tái thiết lập hoàn toàn của các lực cung và cầu.
Đồng thời, có sự gia tăng cấu trúc trong hoạt động chốt lời, bắt đầu xuất hiện trở lại, cho thấy một làn sóng nhu cầu mới đang vào thị trường.
Bitcoin: US Spot ETF Net Flows
Trong tháng vừa qua, các quỹ Bitcoin ETF ở Hoa Kỳ đã ghi nhận nhu cầu tăng đáng kể, với lượng vốn đổ vào tăng mạnh, đạt gần mức thành công được quan sát khi sản phẩm này mới ra mắt.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư dường như đã thực hiện các biện pháp giảm rủi ro khi chuẩn bị cho cuộc bầu cử Tổng thống Hoa Kỳ, được thể hiện qua lượng vốn rút ra đáng kể trong 3 ngày gần đây. Mặc dù vậy, với việc hình thành một mức cao nhất mới, các quỹ ETF có thể tiếp tục thu hút nhu cầu mới và những nhà đầu tư theo đà tăng giá.
Bitcoin: Options Open Interest
Cuộc bầu cử Tổng thống Hoa Kỳ đã trở thành tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư, với kỳ vọng về sự biến động mạnh mẽ đã được tính vào thị trường trong nhiều tuần qua. Kể từ năm 2023, thị trường quyền chọn đã phát triển để trở thành một phần quan trọng trong cấu trúc thị trường Bitcoin, cho phép các nhà đầu tư đưa ra những quan điểm ngày càng tinh vi về thị trường.
Tổng giá trị các hợp đồng quyền chọn đang mở hiện đã tăng lên mức 25,2 tỷ USD, chỉ đứng sau mức cao nhất đạt được vào tháng 3 là 30,2 tỷ USD.
Bitcoin: Options Open Interest by Strike Price – Deribit
Khi đánh giá sự phân bổ của các quyền chọn put và call với ngày đáo hạn vào 6 tháng 11, ngay sau ngày bầu cử Tổng thống Mỹ, có thể thấy một sự chia đều gần như tuyệt đối giữa hai bên. Các quyền chọn put có tổng khối lượng mở là 1348 BTC, trong khi quyền chọn call có khối lượng mở là 1271 BTC.
Điều này cho thấy các nhà đầu tư đã chuẩn bị cả phương án bảo vệ giảm giá (downside protection) và cơ hội tăng giá (upside exposure), thể hiện mức độ không chắc chắn đáng kể về hướng đi cuối cùng của thị trường sau bầu cử.
Tổng Kết
Sau cuộc bầu cử tổng thống Mỹ, Bitcoin đạt mức cao kỷ lục mới, giao dịch trên mức 75.000 USD lần đầu tiên trong tuần này. Động thái này được hỗ trợ bởi dòng vốn vào khiêm tốn, đạt 2,5 tỷ USD/tháng, cho thấy tiềm năng tăng trưởng tiếp tục khi nhu cầu mới ổn định không ngừng đổ vào thị trường. Điều này có thể là dấu hiệu của niềm tin tăng lên trong thị trường, vì các nhà đầu tư tiếp tục phân bổ vốn vào Bitcoin trong bối cảnh thị trường biến động mạnh.
Với nhu cầu ngày càng tăng cùng với kỳ vọng mở rộng về biến động trong các công cụ quyền chọn, thị trường dường như đang chuẩn bị cho những biến động tiếp theo.
Còn mọi người nghĩ thị trường sắp tới sẽ như thế nào? Cùng chia sẻ quan điểm của mình trong Group Telegram của Coinmoi nhé. Hẹn mọi người vào số Onchain thứ 46/2024 để xem các chỉ số biến động như thế nào trong thời gian này.
