Các chỉ số về Bitcoin dường như đang bị “nén lại” để chuẩn bị cho một sự biến động mạnh trong thời gian sắp tới.
Bitcoin: Net Transfer Volume from/to Exchanges [BTC]
Tuần này chỉ số về khối lượng Bitcoin đưa lên hay rút khỏi các sàn giao dịch chứng kiến sự ưu thế của dòng tiền chảy ra. Đây là một dấu hiệu cho thấy áp lực bán Bitcoin trên các sàn giao dịch đã giảm nhẹ khi mà khối lượng chảy ra không lớn.
Bitcoin: Exchange Volume Momentum
Tổng khối lượng giao dịch trung bình trong 30 ngày và 365 ngày (dòng tiền vào và dòng tiền ra) đang dao động quanh mức 1,5 tỷ USD, đây là mức giảm đáng kể (75,5%) so với mức ATH là 6 tỷ USD được thiết lập vào tháng 5 năm 2021.
Bitcoin: Profit / Loss per Coin to Exchange
Lợi nhuận/lỗ trung bình được thực hiện trên mỗi coin cũng đã đạt đến mức thấp nhất trong chu kỳ, cho thấy rằng phần lớn Bitcoin được giao dịch lần cuối ở mức giá trong khoảng tương đương với hiện tại. Lưu ý rằng lợi nhuận bằng với thua lỗ, cho thấy trạng thái cân bằng đã đạt được (một chỉ báo cho sự biến động cao phía trước).
Với phần lớn các Bitcoin được giao dịch gần với giá mua ban đầu của chúng, điều này mô tả một thị trường nơi các nhà đầu tư tích cực là những HODLer dài hạn không mấy quan tâm về giá hiện tại hoặc các nhà giao dịch hiện tại canh thời điểm giảm nhẹ để có được vị thế tốt hơn một chút.
Bitcoin: MVRV 30D
Kể từ tháng 5/2022, khi MVRV với đường MA 30 ngày đạt giá trị dưới 1,44 (đường màu xanh lá cây), nó báo hiệu giai đoạn tích lũy cho Bitcoin.
Trong lịch sử, những khoảnh khắc này là minh chứng một cơ hội tuyệt vời để mua BTC trong dài hạn. MVRV được định nghĩa là vốn hóa thị trường chia cho vốn hóa thực hiện.
Các giai đoạn tích lũy kéo dài hơn các giai đoạn phân phối/bán ra và trong thị trường bear 2015-2016 có giai đoạn tích lũy dài nhất trong lịch sử của Bitcoin. Giai đoạn tích lũy hiện tại đã kéo dài hơn 500 ngày, là thị trường bear dài thứ hai trong lịch sử BTC.
Khi MVRV đang trong xu hướng giảm, nó chỉ ra rằng vốn hóa thực hiện lớn hơn vốn hóa thị trường, tức là áp lực bán đang giảm. Do đó, trong các giai đoạn MVRV dưới 1,44, rủi ro/lợi nhuận của việc “bán ra” ngày càng kém thuận lợi, trong khi việc “mua vào” cho thấy nhiều ưu điểm hơn.
Bitcoin: Realized Cap STH/LTH
Khi thị trường tiếp tục đi ngang, tỷ lệ nắm giữ của Long Term Holder (người nắm giữ dài hạn) tiếp tục tăng lên.
Nhìn vào phân tích kỹ thuật hiện tại, có thể có khả năng giá giảm mạnh. Tuy nhiên, nếu nhìn vào biểu đồ ta có thể thấy Short Term Holder (người nắm giữ dài hạn) đang không cho thấy sự hoạt động tích cực. Trong quá khứ nếu STH ghi nhận hoạt động mạnh bất thường, sau đó thị trường tiến đến những đợt giảm giá.
Ngược lại, việc tích lũy đang diễn ra đối với nhóm LTH trong giai đoạn này. Nhìn về quá khứ, họ luôn là nhóm có sự tích lũy trước những chu kỳ tăng giá của thị trường.
Tổng Kết
Các chỉ số đều đang cho thấy Bitcoin chuẩn bị có một sự biến động mạnh trong tương lai khi mọi thứ đều như bị “nén lại”. Với phạm vi tích lũy hiện tại này, nếu có yếu tố kích thích quan trọng nào đó trên thị trường, nó có thể dẫn đến một sự phá vỡ tình hình ảm đạm này. Tuy nhiên, nếu kích hoạt như vậy không xuất hiện, chúng ta có thể thấy một số biến động nhỏ, nhưng khả năng giảm giá lớn là thấp. Thay vào đó, thị trường được kỳ vọng sẽ tiếp tục củng cố mà không có chuyển động tăng đáng kể do không có thanh khoản để đẩy giá lên cao hơn.
Lưu ý việc tăng giá có thể xảy ra không phải là một phản ứng ngay lập tức đối với thông báo về các tin tức hoặc yếu tố kích hoạt quan trọng mà là sau khi thị trường đã bắt đầu đi lên. Tin tức thường được đưa ra sau khi một đợt tăng giá đáng kể đã diễn ra.
Còn mọi người nghĩ thị trường sắp tới sẽ như thế nào? Cùng chia sẻ quan điểm của mình trong Group Telegram của Coinmoi nhé. Hẹn mọi người vào số Onchain thứ 42 để xem các chỉ số biến động như thế nào trong thời gian này.
