Sự “cạnh tranh” về nguồn cung Bitcoin của các nhóm nhà đầu tư nắm giữ với đều hướng đến một thị trường bull market lớn mạnh?
Bitcoin: Net Transfer Volume from/to Exchanges
Tương tự tuần trước với Onchain Tuần Thứ 48, tuần này tiếp tục chứng khiến dòng chảy của Bitcoin ra khỏi các sàn giao dịch chiếm áp đảo, cho thấy áp lực bán BTC trên sàn giảm xuống đáng kể.
All Stablecoins(ERC20): Exchange Supply Ratio
Stablecoins Exchange Supply Ratio là chỉ số thể hiện tỷ lệ cung stablecoin trên sàn giao dịch chia cho tổng nguồn cung, nói cách khác, biểu đồ thể hiện lượng stablecoin nằm trong ví của sàn giao dịch. Nhìn vào biểu đồ đi lên đều đặn này từ tháng 6 đến nay, ta thấy rằng stablecoin vẫn tiếp tục được nạp lên các sàn giao dịch.
Bitcoin: True Market Mean
Sự bùng nổ trong năm 2023 đã đẩy giá Bitcoin lên trên hai mức giá on-chain quan trọng:
- Giá tại thời điểm di chuyển trên chuỗi vào tháng 1, đưa trung bình số lượng nắm giữ BTC vào lợi nhuận (bao gồm cả phần tiền bị thất lạc).
- Giá trung bình thực tế của thị trường vào tháng 10, đưa nhà đầu tư tích cực trở lại lợi nhuận.
Với việc thị trường hiện đang giao dịch cao hơn Giá trung bình thực tế ($31,0k), phần lớn những người nắm giữ Bitcoin sẽ thấy danh mục đầu tư của họ phục hồi sau bear market năm 2022. Trong lịch sử, điều này đã báo hiệu một sự chuyển đổi hướng tới một thị trường tăng trưởng mạnh hơn.
Bitcoin: Long-Term Holder Percent Supply in Profit
Từ góc độ của những người nắm giữ dài hạn, đợt phục hồi từ đầu năm đến nay đã chứng kiến tỷ lệ lợi nhuận nắm giữ của họ tăng từ 56% lên 84%. Con số này đã vượt qua giá trị trung bình mọi thời đại là 81,6%.
Những đột phá trước đây trên mức này có lịch sử phù hợp với quá trình chuyển đổi sang các thị trường có xu hướng tăng mạnh.
Bitcoin: Medium-Term Holder Impact
Mức giá hiện tại của Bitcoin có tầm quan trọng đáng kể, không chỉ về mặt phân tích kỹ thuật mà còn do mức độ liên quan của nó đối với một bộ phận đáng kể những người nắm giữ Bitcoin trung hạn.
- Mốc 45.000 USD có vai trò then chốt vì nó thể hiện cơ sở chi phí cho các nhà đầu tư đã mua Bitcoin từ 2 đến 3 năm trước. Nhóm HODLer này đã duy trì vị thế của họ qua các giai đoạn thị trường khác nhau, thể hiện niềm tin mạnh mẽ vào giá trị lâu dài của Bitcoin.
- Điều quan trọng cần nhấn mạnh là 16% tổng nguồn cung đang hoạt động nằm trong tay các nhà đầu tư trung hạn này.
- Con số này cho thấy rằng khoảng 33% vốn hóa thực tế của Bitcoin tập trung ở những người nắm giữ này.
Bitcoin: Short-Term Holder Percent Supply in Profit
Nhóm Người nắm giữ ngắn hạn hầu như hoàn toàn có lãi, với hơn 95% lượng nắm giữ của họ có cơ sở chi phí thấp hơn giá spot hiện tại. Chỉ số này cao hơn mức độ lệch chuẩn dài hạn +1 cho số liệu này và một lần nữa về mặt lịch sử có liên quan đến xu hướng tăng nhiệt tình.
Tổng Kết
Với hiệu suất mạnh mẽ như hiện tại, phần lớn những người nắm giữ Bitcoin hiện đã có lãi trở lại, với một tỷ lệ nhỏ trong số họ bắt đầu có động thái chốt lời. Một số số liệu on-chain cho thấy sự phục hồi gần đây đã đẩy thị trường ra khỏi “vùng chuyển tiếp”, và bây giờ gần giống với một thị “trường tăng trưởng mạnh” hơn.
Một sự thay đổi đáng kể về giá trị thị trường có thể xảy ra nếu nhóm nắm giữ Bitcoin trung hạn quyết định bán hoặc tiếp tục giữ vị thế của họ, đặc biệt là khi giá gần hoặc vượt qua điểm hòa vốn của nhóm này là 45.000 USD.
Điều chỉnh về giá Bitcoin có thể sẽ diễn ra trong thời gian sắp tới, tuy nhiên nó là cần thiết để thiết lập một mùa bull market mạnh mẽ trong tương lai.
Còn mọi người nghĩ thị trường sắp tới sẽ như thế nào? Cùng chia sẻ quan điểm của mình trong Group Telegram của Coinmoi nhé. Hẹn mọi người vào số Onchain thứ 49 để xem các chỉ số biến động như thế nào trong thời gian này.
