Thanh khoản của Bitcoin và cả thị trường tài sản kỹ thuật số tiếp tục cạn kiệt, với khối lượng trên chuỗi và ngoài chuỗi đạt mức thấp lịch sử.
Bitcoin: Net Transfer Volume from/to Exchanges [BTC] – All Exchanges
Tuần vừa qua chứng kiến lượng Bitcoin được rút khỏi các sàn giao dịch tập trung nhiều hơn so với lượng đưa lên, nhưng lượng rút này khá thấp so với những tuần trước và volume cũng giảm dần theo ngày.
Bitcoin: Annualized Realized Volatility (1 Month)
Bất chấp sự biến động tăng đột biến trong đợt bán tháo BTC gần đây về $25.000, độ biến động thực tế vẫn ở mức thấp đáng kể. Thị trường vẫn đang ở trong môi trường biến động thấp lịch sử, thường là dấu hiệu báo trước cho sự biến động tăng cao trong tương lai.
Bitcoin: Total Transfer Volume (Entity-Adjusted) [USD]
Tính thanh khoản thấp và môi trường biến động thấp này cũng được phản ánh trên khối lượng giao dịch trên mạng Bitcoin. Tổng khối lượng USD của các đồng tiền đã đổi chủ đang suy yếu quanh mức thấp nhất chu kỳ là 2,44 tỷ đô la/ngày và đã trở lại mức tháng 10 năm 2020.
Bitcoin: Realized Profit and Loss
Với chỉ số lợi nhuận và thua lỗ đã thực hiện cho thấy phần lớn các token đang giao dịch nằm gần với giá mua lại ban đầu của chúng.
Hiện tại chỉ số ở mức tương đương với thị trường năm 2020, làm nổi bật những gì được cho là sự thanh lọc hoàn toàn khỏi sự phấn khích từ thị trường tăng giá năm 2021.
Bitcoin: Coinbase Premium Gap
Với việc giá BTC có sự biến động khi giảm xuống mức $25.000 và ngay lặp tức quay về mốc $25.800, chỉ số về mức độ lạc quan và lực mua của các nhà đầu tư bên Mỹ vẫn đang duy trì sự lượng lự khi liên tục sideway quanh mức 0. Họ vẫn cần một thông tin hay sự thúc đẩy nào đó của thị trường để quyết định việc mua hay bán.
Bitcoin: Realized Price For STH & LTH
“Giá thực hiện” là giá mà BTC được di chuyển lần cuối và thường được coi là “giá mua trung bình của BTC” trong phân tích on-chain.
Giá thực hiện có thể được tách theo độ tuổi của token trong ví dưới 6 tháng và hơn 6 tháng trong khoảng thời gian để lấy giá mua trung bình cho người nắm giữ ngắn hạn (Short term Holder) và giá mua trung bình cho người nắm giữ dài hạn (Long term Holder) tương ứng.
Như ta có thể thấy rằng giá trung bình của STH, vốn là mức kháng cự cho giá trong suốt năm 2022, đã chuyển thành mức hỗ trợ vào đầu năm 2023 và gần đây lại trở thành mức kháng cự.
Giá Bitcoin cần duy trì trên giá mua trung bình của LTH và sau đó phá vỡ kháng cự nằm trên giá mua trung bình của STH để “tâm lý nhà đầu tư ngắn hạn và dài hạn” thực sự phục hồi.
Bitcoin: Hash Ribbon
Sức mạnh thợ đào vẫn đang trong xu hướng tăng dần khi mà chỉ số Hash rate (mức độ thường xuyên tham gia vào mạng Bitcoin của các máy đào) tiếp tục đi lên bất chấp thị trường liên tục có những tin tức cả tốt lẫn xấu khiến nhà đầu tư hoang mang.
Tổng Kết
Với việc FTX có thể sẽ bắt đầu bán tài sản kỹ thuật số đang nắm giữ để trả nợ cùng chỉ số CPI (giá tiêu dùng – Consumer Price Index) tháng 8 sẽ được công bố vào tối nay, các nhà đầu tư ở thời điểm hiện tại đang rất lượng lự giữa mua khi bị mịt mờ về thông tin.
Biến động, thanh khoản, khối lượng giao dịch và khối lượng thanh toán trên chuỗi đang ở mức thấp lịch sử. Điều này củng cố khả năng thị trường đã bước vào giai đoạn cạn kiệt, chán nản.
Nhóm Long term Holder vẫn kiên định, từ bỏ rất ít nguồn cung nắm giữ của họ. Mặt khác, nhóm Short term Holder đang đứng trên bờ vực lợi nhuận/lỗ, với nhiều Bitcoin nắm giữ nằm trên phạm vi giá giao dịch $25.800 ở hiện tại. Điều này cho thấy nhóm này ngày càng nhạy cảm về giá và tâm lý bearish vẫn chưa được khắc phục.
Còn mọi người nghĩ thị trường sắp tới sẽ như thế nào? Cùng chia sẻ quan điểm của mình trong Group Telegram của Coinmoi nhé. Hẹn mọi người vào số Onchain thứ 38 để xem các chỉ số biến động như thế nào trong thời gian này.
