Dòng vốn đến Bitcoin ETF của Hoa Kỳ đang có những chuyển biến ấn tượng trong tuần trước, các cá voi cũng đang có dấu hiệu tích lũy trở lại. Bên cạnh đó, ta sẽ khám phá sự khác biệt giữa số lượng địa chỉ hoạt động giảm và số lượng giao dịch tăng cao.
Bitcoin: Active Addresses Momentum
Các số liệu hoạt động onchain như địa chỉ hoạt động, giao dịch và khối lượng cung cấp bộ công cụ có giá trị để phân tích sự tăng trưởng và hiệu suất của mạng blockchain. Khi Trung Quốc áp đặt các hạn chế đối với hoạt động khai thác Bitcoin vào giữa năm 2021, số lượng Địa chỉ hoạt động trên mạng Bitcoin đã giảm mạnh, giảm từ hơn ~1,1 triệu/ngày xuống chỉ còn ~800 nghìn/ngày. Mạng Bitcoin hiện đang trải qua sự thu hẹp tương tự trong hoạt động mạng.
Bitcoin: Transaction Count Momentum
Bất chấp sự kết hợp giữa động lực thị trường mạnh mẽ và việc tăng địa chỉ hoạt động cũng như số lượng giao dịch mỗi ngày, xu hướng này vẫn đang có sự sai lệch.
Trong khi những địa chỉ đang hoạt động dường như đang đi xuống, số lượng giao dịch được xử lý bởi mạng đã đạt gần mức cao mới mọi thời đại. Số lượng giao dịch trung bình hàng tháng hiện tại ở mức 617k/ngày, cao hơn 31% so với mức trung bình hàng năm và cho thấy nhu cầu tương đối cao đối với blockchain Bitcoin.
Bitcoin: Inscriptions Transaction Count Share
Nếu chúng ta so sánh sự sụt giảm gần đây của các địa chỉ hoạt động với tỷ lệ giao dịch liên quan đến Inscriptions và BRC-20, chúng ta có thể nhận thấy mối tương quan chặt chẽ. Đáng chú ý, số lượng Inscriptions cũng đã giảm mạnh kể từ giữa tháng 4.
Điều này cho thấy nguyên nhân ban đầu dẫn đến sự suy giảm hoạt động địa chỉ phần lớn là do việc giảm các tác vụ liên quan đến Inscription và Ordinals khi Runes Protocol đi vào mainnet.
Bitcoin: Total Whale Holdings and Monthly % Change
Các cá voi đang trong quá trình tích trữ trở lại. Khác với các nhà đầu tư Bitcoin tin tưởng, tìm kiếm tạo dự trữ dài hạn, các cá voi thường tìm kiếm lợi nhuận trung hạn.
Chúng ta có thể dễ dàng xác định hành vi này thông qua sự biến đổi hàng tháng của dự trữ Bitcoin của các thực thể có hơn 1,000 BTC.
Sau một giai đoạn phân phối vào tháng 3, các nhà đầu tư tổ chức bắt đầu quá trình tích trữ lại trong hai tuần qua. Lực mua này đã bắt đầu ảnh hưởng đến giá thị trường, nhưng sẽ gia có những biến chuyển mạnh mẽ trong những tuần tới.
Bitcoin: Spot Exchange Netflow (Total) & Coinbase Netflow
Khi xem xét tổng dữ liệu về dòng tiền ròng cho các sàn giao dịch giao ngay, chúng tôi đã quan sát thấy dòng tiền vào là 4.594 Bitcoin. Điều này có thể tạo ra áp lực bán ngắn hạn. Tuy nhiên, việc đánh giá riêng dữ liệu này có thể gây hiểu nhầm phần nào vì ETF giao ngay hiện đang được cân nhắc.
Trên thị trường đang diễn ra một cuộc đua thống trị quyết liệt giữa châu Á và Mỹ (theo ý kiến cá nhân của tôi).
Kiểm tra dữ liệu dòng tiền ròng cụ thể cho Coinbase, chúng tôi quan sát thấy các dòng tiền chảy ra đáng kể ở hai thời điểm khác nhau trong 48 giờ qua. Những dòng tiền chảy ra đáng kể này, lên tới gần 500 triệu đô la, không thể bị bỏ qua đối với các Spot Bitcoin ETF. Các tổ chức này phải mua Bitcoin thay mặt cho người dùng của họ và họ có thể thực hiện việc này thông qua sàn giao dịch Coinbase (ngoại trừ Fidelity).
Tổng Kết
Sự khác biệt mạnh mẽ giữa các chỉ số hoạt động đã được tăng tốc nhờ sự phổ biến cao của Runes Protocol, giao thức này tận dụng khả năng tái sử dụng địa chỉ đáng kể trong đó các địa chỉ đơn lẻ đang tạo ra nhiều giao dịch.
Các chỉ số trên sàn giao dịch cho chúng ta thấy rằng người mua ở Mỹ rất mạnh. Tất cả những dữ liệu này chứng minh rằng Spot Bitcoin ETF là động lực chính của chu kỳ tăng giá mà chúng ta hiện đang tham gia. Tổng khối lượng của Bitcoin Spot ETF đã vượt quá 1 tỷ USD.
Còn mọi người nghĩ thị trường sắp tới sẽ như thế nào? Cùng chia sẻ quan điểm của mình trong Group Telegram của Coinmoi nhé. Hẹn mọi người vào số Onchain thứ 25/2024 để xem các chỉ số biến động như thế nào trong thời gian này.
