Perpetual Protocol là gì?
Perpetual Protocol là một giao thức hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung cho mọi tài sản, được thực hiện bởi Trình tạo thị trường tự động ảo (vAMM).
Giống như Uniswap, các nhà giao dịch có thể giao dịch trực tiếp với vAMM mà không cần nhà cùng cấp thanh khoản. Các vAMM cung cấp tính thanh khoản trên chuỗi được đảm bảo với giá cả có thể dự đoán (sử dụng oracle của ChainLink) được thiết kế để trung lập với thị trường và được thế chấp hoàn toàn.
Người nắm giữ PERP có thể trở thành người staking bằng cách stake token PERP mà họ sở hữu vào Staking Pool. Đổi lại, những người staking sẽ nhận được thưởng một phần phí giao dịch bằng stablecoin (USDT) cộng với phần thưởng PERP.
Sự khác biệt giữa AMM của Uniswap và vAMM của Perpetual Protocol
- Về cơ bản, AMM của Uniswapp được xác định bởi hàm x * y = k, trong đó x và y là 2 loại tài sản mã hoá mà bạn gửi vào Pool thanh khoản. Số lượng có sẵn của hai tài sản này thiết lập mức giá bạn có thể trả để hoán đổi theo một trong hai hướng. Khi cung x tăng thì cung y giảm và ngược lại. Kết quả là k không đổi và thanh khoản luôn có sẵn mặc dù giá ngày càng cao khi bạn tiếp cận các điểm cực trị theo cả hai hướng.
- vAMM của Perpetual Protocol có cơ chế tương tự, nhưng khác ở chỗ nó không lưu trữ loại tài sản nào bên trong AMM. Gọi là “Ảo” vì nó không lưu trữ tài sản, không giao dịch, không swap mà nó chỉ được sử dụng với mục đích duy nhất là để NHẬN BIẾT GIÁ. Thay vào đó, Tài sản được gửi đến một hợp đồng thông minh khác gọi là “Clearing House”, sau đó sẽ lưu trữ các tài sản này trong “Vault”. Clearing House chấp nhận tiền gửi và ghi lại quyền sở hữu vị thế với các thông tin liên quan như ký quỹ ban đầu, mức đòn bẩy và cho dù nó là vị thế LONG hay SHORT.
Tỷ lệ Funding Rate
Perpetual Protocol sử dụng Tỷ lệ Funding Rate hàng giờ. Mỗi giờ, các khoản thanh toán funding này sẽ được trả cho các nhà giao dịch. Nếu tỷ lệ Funding là dương, các vị thế LONG trả tiền cho những người nắm giữ vị thế SHORT, và ngược lại.
Oracle về giá của Chainlink sẽ được sử dụng cho Perpetual Protocol.
Insurance Fund
50% tất cả các khoản phí giao dịch trên Perpetual Protocol sẽ được gửi vào Insurance Fund, quỹ này được sử dụng để phòng các trường hợp có những tổn thất không mong muốn trong quá trình thanh lý và thanh toán funding rate.
Tính độc đáo của vAMM
Không cần nhà cung cấp thanh khoản
Các kho lưu trữ tài sản sẽ luôn có đủ tài sản thế chấp để thanh toán cho tất cả các nhà giao dịch trên vAMM. Trái ngược với thanh khoản trên cơ chế AMM trên các nền tảng khác đến từ các nhà cung cấp thanh khoản đóng góp tài sản, nhưng với Perpetual, thanh khoản cho vAMM đến trực tiếp từ việc lưu trữ tài sản bên ngoài vAMM. Nói cách khác, không cần sự tồn tại của các nhà cung cấp thanh khoản, nhưng vAMM vẫn hoạt động: các nhà giao dịch tự cung cấp tính thanh khoản cho mỗi giao dịch.
Vì không cần nhà cung cấp thanh khoản trong vAMM, nên không có tổn thất nào gây ra.
Quản lý trượt giá
Đối với vAMM, giao dịch sẽ ít bị trượt giá hơn so với cơ chế AMM thông thường
Đối với các AMM thông thường, cách duy nhất để tăng giá trị của biến số K là:
1) khuyến khích nhiều nhà cung cấp thanh khoản để cung cấp nhiều hơn tính thanh khoản, hoặc
2) tăng phí giao dịch và tái cơ chế lợi nhuận giao dịch để cung cấp nhiều thanh khoản hơn.
Ngược lại, trong vAMM, vì giá trị của K được đặt thủ công bởi nhà điều hành vAMM khi khởi chạy, nên nó có thể tăng hoặc giảm tùy ý bất kỳ lúc nào, ngay cả sau khi vAMM được tạo, giúp thị trường đáp ứng với các điều kiện mới nhất. Tuy nhiên không ai có thể di chuyển số tài sản được lưu trữ bên trong Vault. Nhà điều hành vAMM sẽ là đội ngũ Perpetual Protocol trong phiên bản đầu tiên và chuyển tiếp sang cấu trúc DAO sau này.
Trong khi phiên bản đầu tiên của Perpetual Protocol sẽ đặt biến số K theo cách thủ công, trong tương lai, biến số K này sẽ được đặt theo thuật toán. Ví dụ, biến số K có thể được đặt dưới dạng hàm của khối lượng, lãi suất mở, thanh toán tài trợ, biến động và các biến số khác.
Đặt giá trị của biến số K là một sự cân nhắc kỹ càng. Nếu K quá thấp, thì giao dịch sẽ bị trượt giá quá nhiều và sẽ không muốn giao dịch trong nền tảng. Tuy nhiên, nếu K quá cao, thì các nhà giao dịch kiếm lợi nhuận bằng chênh lệch giá sẽ không có đủ vốn để giữ giá vAMM phù hợp với giá chỉ số cơ bản.
Khi nền tảng nhận được phản hồi của người dùng về giá trị biến số K này, nền tảng sẽ cân nhắc để chuyển Perpetual Protocol từ việc chọn K theo cách thủ công hay là lựa chọn theo thuật toán.
Thông tin cơ bản về PERP
Chi tiết token PERP
- Địa chỉ hợp đồng: https://etherscan.io/token/0xbC396689893D065F41bc2C6EcbeE5e0085233447
- Symbol: PERP Token
- Nền tảng: ERC-20
- Tổng cung: 150,000,000 PERP
- Cung lưu thông ban đầu: 22,462,500 PERP
Chức năng của $PERP
Token $PERP là token gốc ERC-20 của giao thức Perpetual, cung cấp năng lượng cho toàn bộ hệ thống theo hai cách: Staking và Governance.
- Staking
Người nắm giữ PERP có thể khóa, hoặc “stake” PERP mà họ sở hữu trong một khoảng thời gian cố định cho Staking Pool. Đổi lại, những người staking sẽ được thưởng bằng phần thưởng khuyến khích, bao gồm
(1) phần thưởng đặt cược theo PERP và
(2) 50% phí giao dịch mạng bằng USDT (50% phí giao dịch còn lại được chuyển vào Quỹ bảo hiểm) .
- Governance
Sau khi chủ sở hữu $PERP đã staking, họ có thể sử dụng $ PERP đã staking để bỏ phiếu hoặc đề xuất các ý tưởng mới có thể được sử dụng để cải thiện giao thức. Một điều cần lưu ý là trước khi $PERP được phân phối rộng rãi, những người đóng góp giao thức cốt lõi sẽ là những người đưa ra quyết định quan trọng. Điều này là rất yếu tố tiên quyết, vì phải giữ cho hoạt động quản trị được trơn tru trong những ngày đầu.
Phân phối Token
- 7,500,000 PERP: Balancer LBP.
- 36,000,000 PERP: Team và Ban cố vấn.
- 6.250.000 PERP: Binance Labs, đã đầu tư vào việc phát triển của Perpetual khoảng 2 năm trước.
- 22.500.000 PERP: Các nhà đầu tư chiến lược.
- 77.750.000 PERP: Hệ sinh thái và phần thưởng
Tổng cung ban đầu của PERP token
- Investors: (6,250,000+22,500,000) * 25% = 7,187,500
- Balancer LBP: 7,500,000
- Ecosystem & rewards: 7,775,000
Tổng cộng: 7,187,500 + 7,500,000 + 7,775,000 = 22,462,500 PERP
Tỷ lệ Mở khoá / Tổng cung = 22,462,500 / 150,000,000 = 15%
Tiềm năng của PERP
- Chế độc đáo của vAMM + nền tảng giao dịch phái sinh phi tập trung là ý tưởng mới và chưa bùng nổ
Như cái tên của dự án đã cho thấy, Perpetual Protocol tập trung hoàn toàn vào các hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn, cho đến nay đây là loại giao dịch phổ biến nhất để giao dịch tiền mã hoá (Binance Futures, OKex Futures …). Khi ra mắt, Perpetual Protocol sẽ hỗ trợ BTC, ETH và LINK, đồng thời có thể tích hợp các tài sản tổng hợp khác như vàng, dầu thô hoặc các loại tiền tệ fiat khác thông qua quản trị trong tương lai. Các nhà giao dịch có thể nhận được đòn bẩy lên đến 20X đối với cả các vị thế mua và bán.
Perpetual Protocol được hỗ trợ bởi Tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) với sự hiện diện mạnh mẽ ở Châu Á.
Giao dịch hợp đồng vĩnh viễn có mức độ rủi ro rất cao, nhà giao dịch có thể bị lỗ vốn. Perpetual Protocol chỉ khuyến khích người dùng giao dịch những gì họ có thể đủ khả năng để mất.
- Các nhà đầu tư chiến lược là tâm điểm thu hút nhà đầu tư nhỏ lẻ
Perpetual Protocol chính thức thông báo rằng đã huy động được 1,8 triệu đô la trong một vòng chiến lược do Multicoin Capital dẫn đầu với sự tham gia của Zee Prime Capital, Three Arrows Capital, CMS Holdings, LLC. Và Alameda Research, người hợp tác chiến lược với FTX. Các quỹ khác bao gồm Binance Labs, Andrew Kang, George Lambeth, Calvin Liu, Tony Sheng, Alex Pack và Regan Bozman cũng là những người đầu tư hỗ trợ cho Perpetual Protocol.
Những cái tên Binance Labs, Alameda Research … với những với dự án đã tăng trưởng mạnh mẽ thời gian qua đã minh chứng cho sự đầu tư có chiều sâu trong không gian tiền mã hoá của họ. Họ không chỉ hỗ trợ quỹ cho dự án phát triển, mà còn kết nối dự án đến cộng đồng hơn. Thậm chí rằng, niềm tin niêm yết trên các sàn giao dịch lớn như Binance, FTX là điều hiển nhiên … Và từ đó mức độ cường điệu dự án từ đó mà tăng lên đáng kể.
- DEFI vẫn là xu thế khi Binance hỗ trợ quỹ 100 triệu đô cho các dự án Defi
Trong hội nghị online về Defi do Binance tổ chức, CZ (CEO của Binance) cũng đã tiết lộ thông tin về việc hỗ trợ các dự án Defi trong thời gian tới, và kết quả là thông báo về việc chính thức hỗ trợ 100 triệu đô được công khai. Theo đó, dự án Bella Protocol là dự án đầu tiên được đề xuất trên LaunchPool, một nền tảng “Yield Farming” trên CEFI được Binance chính thức ra mắt. Trong 2 ngày đầu, hơn 600 triệu đô đã được khoá (TVL) để nhận token BEL. Điều đó cho thấy xu hướng Defi vẫn được xem là lĩnh vực còn khá mới để phát triển hơn trong không gian crypto, giúp người dùng dễ dàng tiếp cận gần hơn với tiền mã hoá
- Việc giá trị token PERP trên Balancer không giảm cho thấy rõ ràng mức độ “cần phải có PERP” của các nhà đầu tư
Về cơ chế Pool trên Balancer, giá khởi điểm của PERP là $1.6 và giảm dần còn $0.0762 trong 3 ngày. Tức là về lý thuyết, nếu bạn mua trong ngày đầu sẽ là giá rất cao và càng về cuối giá sẽ rất thấp.
Và đây là thực tế, giá PERP không xuống theo từng giờ, ngược lại nó vượt mức giá ban đầu trên Balancer. Tại sao? Có thể suy đoán, nhà đầu tư tin rằng giá không thể xuống thấp hơn nữa, và giá tăng đột biến là điều hiển nhiên. Điều này cho thấy mức độ FOMO về giá PERP là rất cao
Perpetual Protocol official channels
Tài liệu tham khảo
https://perp.fi/lbp/
https://docs.perp.fi/
https://medium.com/@perpetualprotocol
https://defipulse.com/blog/perpetual-protocol/
Tổng kết
Trên đây là tất cả thông tin về Perpetual Protocol (PERP) mà Coin Moi muốn gửi tới các bạn. Chúc các bạn có những quyết định đầu tư đúng đắn!
Nếu bạn thấy bài viết hữu ích, hãy chia sẻ tới cộng đồng để mọi người cùng biết tới nhé. Cảm ơn mọi người đã xem bài viết. Chúc mọi người đầu tư thành công!
Đừng quên theo dõi các kênh cộng đồng của Coin Moi để cập nhật tin tức sớm nhất nhé.
