Aave là gì ?
Aave là một giao thức thị trường tiền tệ phi tập trung cho phép người dùng cho vay và mượn tiền điện tử một cách không tin cậy. Có nhiều loại tiền điện tử để lựa chọn và Aave cung cấp cả lãi suất ổn định và lãi suất thay đổi cho người dùng.
Chúng tôi đang xem xét kỹ hơn Aave ngày hôm nay vì nó đang nhanh chóng khẳng định mình là công ty dẫn đầu thị trường trong lĩnh vực cho vay và đi vay của tài chính phi tập trung ( DeFi). Giống như các giao thức DeFi khác, không có đăng ký dài dòng để cạnh tranh, cũng như không yêu cầu bất kỳ tài liệu KYC (Know your customer) hoặc AML (anti money laundering).
Aave hoạt động như thế nào?
Để giao dịch trên Aave, người cho vay phải gửi tiền vào các pool thanh khoản và sau đó người dùng có thể vay từ các pool này. Mỗi pool dự trữ tài sản sang một bên để bảo vệ chống lại sự biến động. Những khoản dự trữ này cũng giúp đảm bảo rằng người cho vay có thể rút tiền của họ khi họ sẵn sàng thoát khỏi giao thức.
Aave có gần 20 loại tiền điện tử khác nhau có sẵn để cho vay. Bao gồm trong kho dự trữ này là một số bạn có thể đã nghe nói đến: DAI, ETH, BAT, LINK, MANA, MKR, SNX, USDT, USDC, TUSD, USDT, sUSD, BUSD, KNC, LINK, wBTC, ZRX, và tất nhiên, CHO VAY. Tuy nhiên, không phải tất cả các loại tiền điện tử đều có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp.
Cách vay trên Aave
Đầu tiên người ta phải khóa tài sản thế chấp để vay. Và số tiền bị khóa phải lớn hơn số tiền đã vay. Nếu bạn đã quen thuộc với thị trường tiền DeFi, thì bạn sẽ nhận ra khái niệm về các khoản vay quá mức tập trung. Với Aave, số tiền đó thường dao động từ 50 đến 75%. Và người đi vay phải duy trì tỷ lệ thế chấp. Nếu không, những người dùng khác có thể thanh lý chúng. Và họ sẽ được khuyến khích làm như vậy bằng cách mua vị thế phi tập trung của họ để được chiết khấu.
Bất kể người dùng gửi tài sản thế chấp để cho vay hay đi vay, họ sẽ nhận được aTokens để đổi lấy. Vì vậy, 10 DAI được gửi sẽ trả lại 10 aTokens. aTokens tích lũy lãi suất từ việc cho vay và chúng có thể được đổi trên cơ sở 1: 1. Aave cũng có các pool thanh khoản được thiết lập trên Balancer và Uniswap để giúp giải quyết mọi vấn đề về thanh khoản để người dùng có thể rút tiền của họ khi sẵn sàng. Aave cũng sử dụng Chainlink như một tiên tri để thu thập dữ liệu giá cả.
Lợi thế của Aave
Nếu bạn đã đọc các bài viết khác của chúng tôi về DeFi, nhiều tính năng mà Aave cung cấp sẽ quen thuộc với bạn. Rốt cuộc, các giao thức DeFi chia sẻ các đặc điểm tương tự. Tuy nhiên, đây là nơi Aave phân biệt chính nó với các đối tác của nó: Flash Loans (các khoản vay không tập trung), chuyển đổi lãi suất và các loại tài sản thế chấp duy nhất.
Flash Loans
Flash loans là một điểm bán hàng lớn đối với Aave và người dùng không cần bất kỳ tài sản thế chấp nào để truy cập chúng. Đúng vậy, không có tài sản thế chấp !
Thay cho tài sản thế chấp, có những yêu cầu về thời gian. Nói cách khác, người dùng phải trả lại khoản vay trong cùng một giao dịch. Nếu không, toàn bộ giao dịch sẽ thất bại.
Flash Loans là DeFi tương lai và thế hệ tiếp theo. Họ là đóng góp quan trọng nhất của Aave, và họ có tiềm năng đáng kinh ngạc. Vì mã là mã nguồn mở, các nhà phát triển khác sẽ có thể cung cấp chúng trên nền tảng của họ. Và Flash Loans có nguồn gốc từ thị trường tiền điện tử. Nói cách khác, chúng không phải là thứ mà Aave vay mượn từ thế giới tài chính truyền thống và được tạo lại trong DeFi. Chúng hoàn toàn mới.
Bài viết này sẽ không đi sâu vào các cách phức tạp mà các nhà giao dịch kiếm lợi từ Flash Loans vì chúng rất phức tạp về mặt kỹ thuật. Nhưng giải thích đơn giản là, người dùng phải hoàn trả số tiền đã vay vào thời điểm khối tiếp theo được khai thác. Nếu không, mọi giao dịch đã xảy ra với số tiền đã vay sẽ bị hủy bỏ.
Yield Farming
Có vẻ như không thể kiếm tiền với Flash Loan trong khoảng thời gian ngắn mà một nhà giao dịch phải thực hiện giao dịch của mình. Chúng thường được sử dụng để farm , nhưng tiềm năng mà các khoản vay này sở hữu vẫn chưa được thực hiện tại thời điểm này. Hiện tại, có ba trường hợp sử dụng cho Flash Loan:
- Kinh doanh chênh lệch giá
- Khoản vay tái cấp vốn
- Hoán đổi tiền ký quỹ hiện tại của tài sản thế chấp
Chúng tôi sẽ khám phá thêm về chúng trong tương lai, vì vậy hãy chú ý theo dõi. Trong thời gian chờ đợi, chỉ cần biết rằng Flash Loan cung cấp cơ hội kinh doanh chênh lệch giá với chi phí thấp cho người dùng và chúng là một nguồn thu nhập cho Aave. Phí thu được là 0,3% số tiền vay.
Chuyển đổi lãi suất
Lãi suất phụ thuộc vào lượng cung và cầu. Đối với các giao thức cho vay như Aave, mối quan hệ giữa tính thanh khoản của pool và nhu cầu vay sẽ xác định lãi suất. Vì vậy, khi nhu cầu đi vay tăng lên sẽ làm giảm thanh khoản khả dụng, lãi suất tăng và người gửi tiền tạo ra nhiều thu nhập hơn.
Các nền tảng cho vay thường khóa người dùng vào lãi suất cố định hoặc lãi suất thay đổi. Tuy nhiên, với Aave, người dùng có thể chuyển đổi giữa lãi suất ổn định hoặc lãi suất thay đổi. Điều này đảm bảo họ có thể nhận được tỷ lệ tốt nhất cho khoản vay.
Lãi suất biến đổi hoạt động như đã đề cập ở trên. Các thuật toán xác định tỷ lệ dựa trên nhu cầu đối với một pool tài sản. Với tải trọng nhu cầu lớn hơn, cả người cho vay và người đi vay sẽ thấy lãi suất tăng lên.
Mặt khác, tỷ lệ ổn định là khác nhau. Nó được xác định bằng cách lấy lãi suất trung bình trong 30 ngày qua cho tài sản cụ thể. Lãi suất ổn định giúp người vay yên tâm khi biết lãi suất của họ sẽ không bị chênh lệch hoàn toàn trong suốt thời gian vay.
Tuy nhiên, đừng nghĩ lãi suất ổn định là lãi suất cố định. “Ổn định” trong trường hợp này chỉ có nghĩa là nó là một loại lãi suất thay đổi ổn định hơn. Các tỷ giá này ít bị ảnh hưởng bởi sự biến động của thị trường.
Điều làm cho chúng trở nên độc đáo là người dùng trên Aave có thể chuyển đổi giữa tốc độ ổn định và thay đổi bất kỳ lúc nào. Và nhóm nghiên cứu dường như đang trở nên tích cực hơn với mô hình lãi suất của họ để đảm bảo người dùng của họ nhận được con số mà họ muốn đạt được.
Tài sản thế chấp duy nhất
Nếu bạn đang tìm kiếm sự đa dạng khi lựa chọn các loại tài sản thế chấp, thì không cần tìm đâu xa. Aave có nhiều loại tài sản thế chấp DeFi nhất trong thị trường. Chúng tôi đã đề cập đến một số ở đầu bài viết. Nhưng bên cạnh các token phổ biến hơn như ETH, DAI và USDC, người vay sẽ sớm có thể giành được các vị trí trên token Uniswap LP và TokenSets.
Cách sử dụng Aave
Để bắt đầu, bạn sẽ cần một ví Web 3.0 như Metamask. Sau đó, truy cập https://app.aave.com/ và kết nối để gửi tiền của bạn. Từ đó, bạn có thể chọn tài sản, số tiền bạn muốn cho vay và gửi token của bạn vào pool cho vay. Bạn luôn có thể theo dõi lãi tích lũy của mình trong trang tổng quan Aave.
Như đã đề cập trước đó, bạn sẽ nhận được aTokens khi gửi tiền vào. aTokens của Aave tương tự như cTokens của Compound vì bạn sẽ có một tài sản sinh lãi. Tuy nhiên, chúng khác nhau, ở chỗ mỗi aToken sẽ luôn bằng tài sản cơ bản của nó. Token aETH sẽ có cùng giá trị với ETH.
Ngoài ra, cTokens đánh giá cao về giá trị với lãi thu được, trong khi aTokens sẽ chỉ tăng về số lượng với lãi kiếm được. Vì vậy, khi sự quan tâm của bạn tăng lên, số lượng aTokens của bạn sẽ tăng lên. Trong khi chúng ta đang nói về chủ đề Compound Finance , hãy xem nó như thế nào so với Aave.
Aave với Compound
Cả Aave và Compound đều tập trung hóa quá mức các giao thức cho vay của họ. Cả hai đều sử dụng các pool cho vay mà từ đó người dùng có thể vay vốn. Và cả hai đều có token quản trị (xem bên dưới).
Về sự khác biệt, Aave phức tạp hơn Compound. Điều này có thể vừa tốt vừa xấu. Nó thích hợp hơn cho Compound ở chỗ giao diện người dùng (UI) của nó dễ điều hướng hơn. Tuy nhiên, đồng thời, điều tốt cho Aave là nó cung cấp nhiều tính năng hơn so với đối thủ đơn giản của nó.
Ngoài ra, Compound không cung cấp lãi suất ổn định, ít hơn nhiều khi chuyển đổi lãi suất giữa lãi suất ổn định và lãi suất thay đổi. Compound cũng không cung cấp Flash Loans. Và tại thời điểm viết bài này, nó chỉ có chín tài sản có sẵn trong khi Aave có đến 20.
Nhìn chung, có vẻ như Aave giành chiến thắng trong ngày với tư cách là một giao thức cho vay, nhưng Compound dễ sử dụng hơn vì nó có ít tính năng hơn. Nó cũng khuyến khích người cho vay và người đi vay tham gia bằng cách cung cấp cho họ các phần nhỏ của token COMP trong khoảng thời gian thường xuyên giống như cung cấp cho họ lượng dopamine nhỏ để giữ cho họ bị thu hút.
Aave cung cấp nhiều loại hỗ trợ tài sản hơn, trong khi Compound chỉ mới bắt đầu mở rộng cung cấp sản phẩm của mình thông qua các đại biểu quản trị.
Chắc chắn, sự cạnh tranh giữa Compound và Aave sẽ ngày càng nóng lên. Mỗi bên sẽ nhắm đến việc cung cấp sản phẩm mở rộng, lãi suất tốt hơn và cải thiện trải nghiệm người dùng của họ. Nhưng Aave chỉ mới bắt đầu khi nói đến quản trị cộng đồng trong khi Compound gần trở thành một Tổ chức tự trị phi tập trung ( DAO ) hoạt động đầy đủ . Cả hai đều có những lợi thế của chúng, vì vậy sẽ rất thú vị để xem nó diễn ra như thế nào.
Token cho vay
LEND là dấu hiệu có nguồn gốc của Aave. Thoạt nhìn, người ta sẽ nghĩ nó sẽ là “AAV” hoặc một cái gì đó giống với tên của nó. Tuy nhiên, khi những người sáng lập ra mắt vào năm 2017, họ đã huy động được số ETH trị giá 600.000 đô la cho 1 tỷ token LEND trong ICO của họ. Ban đầu, tên của dự án là EthLend. Nhưng một chiến dịch đổi thương hiệu đã giải quyết bằng “Aave” vào năm 2018, trong khi họ giữ lại phần “LEND” cho token gốc của họ.
Bằng cách cho vay holding, người dùng có thể nhận được phí chiết khấu. LEND cũng sẽ được đặt cọc để quản lý. Điều này có nghĩa là các công ty LEND sẽ có tiếng nói trong định hướng tương lai của dự án. Hơn nữa, những người mới bắt đầu sẽ có thể đặt cược nó để kiếm các khoản phí nhỏ từ khoản lãi đã trả. Do đó, pool token cổ phần nói trên có thể hoạt động như dự trữ khẩn cấp trong trường hợp thanh khoản độc hại hoặc các sự kiện thiên nga đen.
Ngoài ra, bất cứ khi nào người dùng trả phí trên giao thức, nó sẽ đốt LEND. Như đã đề cập trước đây, điều này làm cho nó trở thành một tài sản giảm phát. Hàm ý là, nếu nguồn cung liên tục giảm, giá trị có thể cải thiện theo thời gian.
Tương lai của Aave
Giống như các giao thức khác trong năm DeFi 2020, Aave đã tạo ra một phần tốt đẹp của miếng bánh thị trường. Và trong khi vẫn còn tương đối mới và chưa hoàn thiện, Aave đã có một số lợi tức tốt nhất trên thị trường.
Nó cung cấp vô số nội dung, tính năng và công cụ để các nhà phát triển khác có thể tích hợp một số tính năng này vào dự án của họ. Rốt cuộc, xây dựng bằng các khối Lego là tất cả những gì DeFi hướng tới. Aave đã giữ vị trí số 3 về tổng giá trị bị khóa (TVL), theo DeFi Pulse. Họ cũng cung cấp tính thanh khoản cao và sử dụng Nexus Mutual để bảo vệ khỏi rủi ro hợp đồng thông minh.
Nhưng Aave sẽ phải đối mặt với những thách thức tương tự như các dự án DeFi khác. Cụ thể là, làm thế nào để tiếp cận “normies” từ thế giới tài chính truyền thống. Rốt cuộc, ai bên ngoài DeFi sẽ muốn sử dụng các giao thức này ? Các dịch vụ như hỗ trợ khách hàng có bao giờ là dịch vụ tập trung không ?
Các khoản Flash Loans để giải cứu
Trong lịch sử, các khoản cho vay được giao dịch vì một lý do – để nhận được nhiều tiền hơn. Những người đi vay tìm kiếm nhiều vốn hơn họ hiện có. Vì vậy, ai trong số này sẽ muốn vay ít hơn số tiền họ đang sở hữu ? Nó giống như nói, “Được rồi, tôi sẽ đưa cho bạn 500 đô la tiền thế chấp để vay 100 đô la. Như một thỏa thuận ! ”
Những loại cho vay này chỉ có ý nghĩa đối với những người biết rằng họ có thể hối hả và di chuyển tiền xung quanh việc đặt cọc và Yield Farming để kiếm đủ lãi suất để làm cho nó đáng giá. Nhưng ai ngoài DeFi Wizards có thể thực hiện các giao dịch như vậy ?
Lập luận có thể được đưa ra rằng Flash Loans cho phép những người không có tài sản cố gắng kiếm lợi nhuận trong DeFi. Nếu cơ hội đó chỉ có trên bo mạch nhiều người ngoài hơn, thì điều đó chỉ có thể tốt cho DeFi, phải không?
Một câu chuyện kể về một hacker đã kiếm được 360 nghìn đô la từ Flash Loan chỉ với 10 đô la. Không phải bất cứ ai muốn quảng cáo hack, nhưng thực tế là nó có thể được thực hiện khá thú vị. Người ta không bao giờ có thể cố gắng kiếm được lợi nhuận khổng lồ như vậy trong tài chính truyền thống mà không phải gánh chịu rủi ro lớn về đòn bẩy, tài sản thế chấp, v.v. Đó là vẻ đẹp của Flash Loans. Nếu kế hoạch tổng thể của người vay không hoạt động, giao dịch sẽ bị hủy bỏ. Những loại cho vay này cực kỳ thú vị và chúng mang lại cho những người chấp nhận sớm vô số cơ hội.
Phần kết luận
Người sáng lập của Aave, Stani Kulechov tin rằng các nhà đầu tư chính thống có thể được tham gia khi rủi ro đã được định lượng và đưa ra công khai. Các loại tiền điện tử dễ biến động vẫn đáng sợ đối với tầng lớp không chấp nhận rủi ro. Tuy nhiên, pool Aave đang nghiên cứu những cách mới để bảo vệ các nhà cung cấp thanh khoản bằng các cơ chế quản lý rủi ro để bảo vệ vốn được nắm giữ trong giao thức của họ.
Stani Kulechov
Một điều chắc chắn là bối cảnh DeFi ngày càng trở nên phức tạp hơn bao giờ hết với các sản phẩm và công cụ mới dường như liên tục giống với người tiền nhiệm của chúng. Đó chắc chắn là một thị trường rất thú vị.
Nếu quan tâm đến Aave, bạn có thể theo dõi sự phát triển của nó với Aave Watch . Bạn cũng có thể theo dõi bao nhiêu phí giao thức đã được sử dụng để ghi LEND tại Aave Burn.
