Hiện nay, các dự án thuộc mảng Derivatives Perpetual đang thu hút sự chú ý của nhiều nhà đầu tư Crypto. Đây là một mô hình khá sáng tạo và thú vị để nhà đầu tư kiếm lợi nhuận thông qua việc tối ưu những tích năng giao dịch. Dự án điển hình là GMX (GMX). Vậy GMX (GMX) là gì? Cùng Coinmoi tìm hiểu qua bài phân tích dưới đây.
GMX (GMX) là gì?
GMX (GMX) là một nền tảng giao dịch Spot và Perpetual phi tập trung. Ban đầu, nền tảng này hoạt động trên BSC (Binance Smart Chain). Sau một thời gian phát triển sản phẩm, GMX đã chuyển hẳn hoạt động sang Arbitrum. Đây là một trong những sàn giao dịch Perpetual đầu tiên trên Arbitrum nên dự án đã thu hút được rất nhiều người dùng. Tiếp nối đà phát triển, GMX đã tiếp tục mở rộng sang mạng Avalanche.
Sự thành công của GMX đến từ việc nền tảng đã cung cấp cho người dùng đầy đủ các bộ công cụ để giao dịch Spot cũng như Long/Short, đánh mạnh vào ưu thế tiết kiệm chi phí, không chênh lệch giá, không Funding Rate cũng như giảm thiểu khả năng bị thanh lý.
Điểm nổi bật của dự án
Tốc độ nhanh, phí giao dịch thấp, khối lượng giao dịch lớn mà không lo trượt giá
Tận dụng ưu điểm về tốc độ giao dịch nhanh và chi phí thấp của Arbitrum, người dùng có thể giao dịch trên nền tảng GMX một cách nhanh chóng với khoản phí không đáng kể.
Ngoài ra, người dùng cũng có thể giao dịch cặp token có khối lượng hàng triệu USD chỉ mức trượt giá bằng 0.
Tính năng này có được nhờ mô hình pool thanh khoản riêng và giao dịch theo Oracle giá mà GMX đang áp dụng. Đồng thời, GMX cũng thu hút được lượng thanh khoản lớn vào các pool nên cho phép nhà đầu tư có thể giao dịch với khối lượng lớn.
Nắm giữ token GMX sẽ được hưởng doanh thu từ dự án
Khi người dùng cung cấp thanh khoản để hold GLP sẽ có cơ hội nhận 70% tất cả phí trên nền tảng GMX (dưới dạng ETH, AVAX) và nhận thêm phần thưởng Incentives từ GMX (dưới dạng escrowed GMX – esGMX).
Bên cạnh đó, những ai hold token GMX cũng được hưởng 30% doanh thu từ dự án.
LPs hưởng lợi từ khoản lỗ của các trader khác
Khi trader lỗ, LPs sẽ là bên nhận được khoản tiền thua lỗ đó của trader và ngược lại.
Nói cách khác, tại GMX, các trader không trade với nhau mà trade với chính nhà cung cấp thanh khoản.
Mô hình hoạt động của GMX
Mô hình hoạt động của dự án được chia làm 3 phần.
Giao dịch dựa vào mô hình pool thanh khoản riêng biệt
Khác với mô hình Orderbook của dYdX, AMM Pool của Perpetual Protocol hay mô hình cân bằng Spot Futures truyền thống của các sàn CEX, GMX sử dụng các pool thanh khoản (Liquidity Pool) riêng và giá sẽ được giao dịch dựa vào Oracle.
Giá Oracle được tính theo mức giá trung bình của các sàn CEX và DEX lớn.
Ví dụ: Khi giao dịch bán cặp Spot ETH – DAI trên nền tảng GMX, bạn sẽ:
- Bước 1: Chuyển ETH vào Pool ETH
- Bước 2: Sau khi xác nhận ETH đã chuyển tới, GMX sẽ chuyển DAI từ DAI Pools tới tài khoản của bạn. Mức giá quá trình này sẽ lấy dựa trên Oracle giá của Chainlink.
Tương tự với tính năng Margin và Perpetual. Khi bạng Long cặp ETH – DAI x20, GMX sẽ ngầm hiểu là bạn đang vay x20 DAI để mua ETH và tiến hành giao dịch như Spot nhưng với con số x20. Khi Long/ Short trên GMX, bạn sẽ chịu 1 số loại phí như:
- Transaction Fees: Phí giao dịch để mở position.
- Lending Fees: Phí vay để tăng đòn bẩy.
- Spread: Khoản phí nhỏ trả cho sàn giao dịch (bên trung gian).
Thu hút thanh khoản cho các Pool Liquidity
Để mô hình Liquidity Pool riêng có thể hoạt động và bạn có thể giao dịch với khối lượng lớn, GMX cần có các Pool có tính thanh khoản lớn.
Vì thế, nền tảng đã phát hành GLP làm token phần thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản (Liquidity Providers -LPs). GLP là token đại diện cho tất cả các Pool trên GMX. Nói cách khác, đây là 1 index đại diện cho tất cả tài sản dùng để cung cấp thanh khoản trên GMX.
Đồng nghĩa, khi cung cấp thanh khoản trên GMX, bạn đang cung cấp thanh khoản cho toàn bộ tài sản trên đó theo tỷ lệ nhất định chứ không chỉ riêng 1 token. Do đó, khi tất cả tài sản tăng, giá GLP token sẽ tăng và ngược lại.
Điều chỉnh tỷ lệ tài sản ở các pool
Để đảm bảo cấu trúc các Pool không bị mất cân bằng, tỷ lệ tài sản sẽ không cố định và do GMX quyết định.
Ví dụ tỷ lệ ETH, USDC tối ưu theo tính toán của GMX lần lượt là 33% và 36%
Tuy nhiên tỉ lệ ETH hiện đang là 30.4% (thấp hơn mức tối ưu) trong khi tỷ lệ USDC là 40.99% (cao hơn mức tối ưu).
Do đó, để hạ tỷ lệ USDC trong Pool xuống, GMX sẽ giảm phí giao dịch khi bạn dùng token khác mua USDC trong Pool. Ngược lại, bạn cũng sẽ sẽ chịu mức phí cao hơn khi muốn bán USDC sang các đồng khác.
Hiện tại, phí giao dịch trên GMX giao động ở mức từ 0.2% – 0.4%.
Thông tin về Token GMX
Token GMX là gì
GMX là native token của nền tảng GMX được xây dựng trên mạng Arbitrum và Avalanche. Khi nắm giữ token này, người dùng sẽ:
- Được nhận lại 30% tổng phí giao dịch.
- Có quyền biểu quyết cho các hoạt động quản trị trên GMX.
- Stake GMX giúp anh em nhận được esGMX. Token này sau đó sẽ được dùng cho nhiều hoạt động khác nhau trong dự án hoặc bạn có thể tiếp tục Stake để nhận thêm esGMX và ETH.
- Multiplier Point (MP): một loại điểm có vai trò khuyến khích người dùng Stake GMX. Stake càng nhiều và lâu, bạn sẽ nhận càng nhiều MP và những phần thưởng hấp dẫn. Khi Unstake, số MP sẽ bị burn và reset.
Thông tin cơ bản về Token GMX
- Token Name: GMX
- Ticker: GMX
- Blockchain: Arbitrum, Avalanche
- Contract Arbitrum: 0xfc5a1a6eb076a2c7ad06ed22c90d7e710e35ad0a
- Contract Avalanche: 0x62edc0692bd897d2295872a9ffcac5425011c661
- Token type: Token quản trị & tiện ích
- Token standard: ERC-20, ARC-20
- Total supply: 13,250,000 GMX
- Circulating supply: 8,087,312 GMX
Tokenomic
- Retroactive cho người dùng Gambit: 45.3%
- Làm thanh khoản trên Uniswap: 15%
- Phân bổ cho esGMX: 15%
- Quỹ hỗ trợ giá sàn: 15%
- Marketing, đối tác và các nhà phát triển từ cộng đồng: 7.5%
- Đội ngũ: 1.9%
Lịch trả token GMX
- 1.9% GMX của team sẽ được phân phối đều trong vòng 2 năm.
- Các phần còn lại lại chủ yếu trả thông qua esGMX và MP nên số token này sẽ không có lịch trả cố định.
Mua bán và lưu trữ token GMX
Hiện tại, GMX coin được niêm yết và hỗ trợ mua bán trên một số sàn giao dịch như:
Trong đó, GMX coin được giao dịch nhiều nhất trên sàn Uniswap chiếm 65.63% tổng khối lượng giao dịch.
GMX là Token thuộc ERC20. Do đó, bạn có thể lưu trữ an toàn trên các ví điện tử có hỗ trợ như:
- https://metamask.io/
- https://www.myetherwallet.com/
- https://trezor.io/
- https://trustwallet.com/vi/
- https://coin98wallet.com/
Lời kết
Trên đây là toàn bộ thông tin về GMX cũng như đồng coin GMX đầy tiềm năng mà Coin Moi muốn gửi tới các bạn.
Nếu bạn thấy bài viết hữu ích, hãy chia sẻ tới cộng đồng để mọi người cùng biết tới nhé. Cảm ơn mọi người đã xem bài viết. Chúc mọi người đầu tư thành công!
Đừng quên theo dõi các kênh cộng đồng của Coin Moi để cập nhật tin tức sớm nhất nhé!
